Федрезерв: сто лет у руля мировых финансов

Самый влиятельный финансовый институт планеты – Федеральная резервная система США – отмечает столетний юбилей.

23 декабря 1913 года указом президента Вудро Вильсона было создано независимое федеральное агентство для выполнения функций центробанка. До того в США действовала система национальных банков, постоянно переживавшая кризисы – так называемые “паники”

“Паника” 1907 года и стала импульсом к централизации контроля за банковской деятельностью. Тогда набег клиентов на американские банки удалось остановить консорциуму под руководством JPMorgan Chase.

Примечательно, что почти сто лет спустя в 2008 году JPMorgan Chase, наряду с Lehman Brother и другими “топ-банками”, оказался одной из причин новой “паники”, последствия которой сравнивают с Великой депрессией. Толчком послужили сложные финансовые инструменты, субпраймы, которые банки придумали и которыми широко торговали.

Бену Бернанке, возглавившему ФРС за два года до кризиса, пришлось прибегнуть к нестандартным мерам для наполнения рынка недостающей ликвидностью. Ставки по кредитам были опущены до нуля, а потом центробанк начал скупать ипотечные активы и гособлигации США. Сейчас баланс ФРС достиг 4 трлн. долларов, это четверть ВВП США.

Печатный станок пора выключать и эта сложная миссия, похоже, достается новому председателю ФРС Джанет Йеллен – первой женщине на этом посту. “Дальше так продолжаться не может”, уже заявила она о поводу политики ФРС. И первый шаг – сокращение выкупа активов на 10 млрд. долларов в месяц – уже сделал в декабре уходящий Бернанке.