Вертикальный взлёт просроченных кредитов

Недавно Нацбанк РК опубликовал данные по просроченным кредитам коммерческих банков на конец января 2014.  Ниже даны таблицы по изменениям в просроченных кредитах, куда вошли 11 банков с наибольшими суммами кредитов, имеющих просрочку более 90 дней. В таблице банки ранжированы именно по этому признаку. Его выбор основан на том, что просрочка свыше 90 дней обычно означает, что это реально проблемный кредит. Также для сравнения показана таблица по росту кредитных портфелей выбранных банков.

Прежде всего хотелось прокомментировать итоговые строки просроченных кредитов по всем банкам. Из таблиц видно, что в 2013 в банковской системе наблюдался большой рост кредитов с просрочкой - как в абсолютном выражении, так и с точки зрения их доли в портфелях банков. Так, кредитный портфель всех банков вырос за прошлый год на 14%, тогда как плохие кредиты - на 21%.

Но более всего удивил громадный рост просроченных кредитов в январе 2014. Только за один месяц они выросли на 588 млрд тенге, тогда как за весь предыдущий год прирост составил 788 млрд тенге. Рост кредитов в январе с просрочкой платежей свыше 90 дней на сумму 122 млрд тенге тоже выглядит впечатляюще, поскольку он составляет 17% от прироста за весь 2013.

Что же  стряслось в первом месяце нового года? Связать этот бум с какой-либо сезонностью нельзя, поскольку аналогичные приросты в просроченных кредитах в январе 2013 были в разы меньше. В любом случае просрочка в 588 млрд тенге включает в себя сотни, если не тысячи заемщиков, и то, что они одновременно вышли на просрочку, труднообъяснимо.

Причин, объясняющих такой большой скачок просроченных кредитов, не так уж много, а скорее всего причина одна. По таблице видно, что прирост просрочки дали те банки, которые больше всего пострадали в результате финансового кризиса 2007-2009. И, судя по всему, начинают «выстреливать» возникшие во время кризиса проблемные кредиты, по которым дальше уже невозможно делать отсрочки. По всей видимости, банки перенесли сроки платежей по ним на начало 2014, чтобы не портить финансовую отчетность за 2013. 

Дать какие-то другие объяснения такому рывку довольно сложно. Начиная с 2010 экономика Казахстана неплохо растет. А в условиях роста должно улучшаться финансовое состояние бизнес-структур и, соответственно, качество кредитных портфелей банков. В такой ситуации маловероятно, что сумасшедший скачок просрочки связан с кредитами, выданными после кризиса. Даже если ситуация по новым кредитам ухудшается, то в любом случае просрочка должна расти плавно из месяца в месяц.

Интересно также отметить, что вертикальный взлёт просроченных кредитов случился до одномоментной девальвации, произошедшей 11 февраля 2014. После «корректировки курса тенге» ситуация с просрочками однозначно станет еще хуже, поскольку у всех импортёров возникнут существенные валютные убытки и разрывы в денежных потоках. Плюс к этому 30% кредитов банковской системы РК деноминированы в иностранной валюте, что на 20% увеличивает нагрузку для заемщиков при возврате валютных займов.

Теперь давайте посмотрим на качество кредитов отдельных банков. В первую очередь привлекают внимание два первых БВУ из списка – БТА банк и Казкоммерцбанк. Они особо интересны еще и тем, что Казком будет приобретать БТА и эта сделка должна быть одобрена Нацбанком.

У БТА банка доля кредитов просроченных свыше 90 дней составляет 87%. То есть львиная доля кредитного портфеля не платит процентов и скорее всего не вернёт займы никогда! Тех, кто платит по кредиту своевременно, только 11% от портфеля, но еще не факт, что все они - качественные заемщики. Интересно, что в 2013  кредитный портфель БТА вырос на 320 млрд тенге (скорее всего это произошло из-за его участия в госпрограммах кредитования бизнеса) и то же время проблемные кредиты с просрочкой свыше 90 дней увеличились на 448 млрд тенге. Очень надеюсь, что эта просрочка увеличилась только за счет старых кредитов.  

Как в этой ситуации удалось уломать Казком купить такой проблемный банк – ума не приложу. В свое время я очень удивился цене, объявленной за БТА банк, – около $1 млрд по старому курсу. Последовавшая вслед за тем новость о том, что государство продолжит поддерживать БТА, дала объяснение: скорее всего такая высокая цена включала как раз стоимость будущей поддержки банка государством.

Теперь посмотрим на ситуацию в самом Казкоме. У него доля кредитов, просроченных свыше 90 дней, составляет 32%. Но пугает даже не сама эта цифра, а динамика её роста. Сумма таких кредитов в 2013 увеличилась на 124 млрд тенге, а только за первый месяц 2014 подросла еще на 58 млрд тенге. Но больше всего поразил рост всех просроченных кредитов. В январе они выросли на 228 млрд тенге, тогда как за весь прошлый год - лишь на 87 млрд!

В целом же создается впечатление, что сам Казком, без БТА, смог бы выбраться из такого переплета. Однако покупка БТА выглядит так, словно на шею пловца, с трудом переплывающего бурную реку, повесили большой камень ради эксперимента: а хватит ли у него сил добраться до берега? Учитывая, что Казком - крупнейший банк Казахстана, это очень опасный эксперимент для всей банковской системы страны.

Интересно, как Национальный Банк оценит ситуацию с Казкомом и БТА, когда будет одобрять сделку?  Скорее всего государство продолжит вбухивать миллиарды тенге, путем различного вида субсидий, теперь уже в связку Казком – БТА. Спрашивается, зачем нужно было продавливать эту сделку, если снова грядут громадные траты денег налогоплательщиков и дополнительно возникает серьезный риск для всей банковской системы?

АТФ банк. По таблицам он показал неплохие результаты по просроченным кредитам в 2013. Сумма кредитов, просроченных свыше 90 дней, за год уменьшилась на 34 млрд тенге. Но опять вызывает вопрос январь 2014. За месяц проблемные кредиты вдруг опять увеличились на 14 млрд. Непонятная динамика. Так было ли здесь реальное улучшение по проблемным кредитам в прошлом году?

Альянс банк. У этого финансового института в 2013 кредиты с просрочкой свыше 90 дней, в отличие от большинства других банков из списка, выросли всего лишь на 6%, или на 16 млрд тенге. В январе роста такой просрочки практически не было. По Альянс банку у меня только один вопрос. Поскольку ситуация с просроченными кредитами в прошлом году сильно не менялась, почему новое руководство банка на встрече с кредиторами по поводу реструктуризации/рекапитализации банка вдруг объявило, что необходимо дополнительно создать новых провизий на проблемные кредиты в сумме 78 млрд тенге? Неужели известный международный аудитор, проверявший банк, не смог обнаружить такие громадные дополнительные списания по кредитному портфелю?

В январе сильно удивил Народный банк: все кредиты с просрочкой у банка выросли на 50%, или на 149 млрд тенге. Даже если считать, что в просрочку временно вылетели самые крупные независимые друг от друга заемщики банка, то в любом случае их должно быть как минимум пять. Вероятность этого невелика, поскольку одновременная просрочка у независимых заемщиков возможна только в случае кризиса, а в начале года ничего подобного не наблюдалось. Может, они ушли в просрочку в ожидании девальвации?

forbes.kz